اگر از سال ۲۰۲۵ به این طرف خبرهای کریپتو را دنبال کرده باشید، اسم جیمز وین یا «نهنگ اینسایدر» به گوشتان خورده است. نهنگ‌های معروف هایپرلیکویید بعضی از پرسروصداترین داستان‌های بازار را ساخته‌اند: پوزیشن‌های میلیارد دلاری، اهرم ۴۰ و ۵۰ برابر، سودهای افسانه‌ای و لیکوییدیشن‌هایی که در چند دقیقه صدها میلیون دلار را پاک کردند. فرقشان با داستان‌های قدیمی صرافی‌های متمرکز این است که چون هایپرلیکویید (Hyperliquid) آنچین است، همه‌اش زنده جلوی چشم بود.
این صفحه را مثل یک پرونده نگه می‌داریم و هر بار نهنگ تازه‌ای خبرساز شود، به‌روزش می‌کنیم. برای هر نهنگ تاریخ، پوزیشن، نتیجه و درسش را کوتاه نوشته‌ایم و هر جا مقاله مفصل‌تری داریم، لینک داده‌ایم. اگر تازه‌کارید، اول نهنگ ارز دیجیتال چیست و هایپرلیکویید چیست را بخوانید.
نهنگ‌های معروف هایپرلیکویید در یک جدول
| نهنگ | تاریخ کلیدی | پوزیشن | نتیجه |
|---|---|---|---|
| نهنگ ۵۰x اتریوم (0xf3f4) | ۱۲ مارس ۲۰۲۵ | لانگ ۵۰x حدود ۲۰۰ میلیون دلاری ETH | سود ~۱.۸ میلیون، ضرر ~۴ میلیون برای HLP |
| شورت ۴۰x بیت‌کوین (شکارشده) | ۱۶ مارس ۲۰۲۵ | شورت ۴۰x حدود ۴۴۴۲ BTC | شکار ناموفق، بستن با سود چندمیلیونی |
| جیمز وین (James Wynn) | ۳۰ مه ۲۰۲۵ | لانگ ۴۰x بیت‌کوین | لیکوییدیشن ۹۹.۳ میلیون دلاری |
| Abraxas Capital | از مه ۲۰۲۵ | شورت‌های بزرگ BTC/ETH/SOL به عنوان هج | زیان شناور بزرگ روی کاغذ، هج دارایی اسپات |
| AguilaTrades | ۳۱ ژوئیه ۲۰۲۵ | لانگ پراهرم بیت‌کوین | لیکویید و زیان نزدیک ۴۰ میلیون دلار |
| نهنگ اینسایدر ترامپ (0xb317) | ۱۰ اکتبر ۲۰۲۵ | شورت حدود ۱.۱ میلیارد BTC/ETH | سود ~۱۶۰ تا ۲۰۰ میلیون، سپس زیان ~۲۵۰ میلیون |
| نهنگ ۱۰۰٪ وین ریت | ۵ نوامبر ۲۰۲۵ | لانگ‌های پراهرم پس از ۱۴ برد متوالی | از سود ~۲۵ میلیون به زیان ~۳۰ میلیون |
| ماچی بیگ برادر (Machi Big Brother) | اکتبر ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۶ | لانگ ۲۵x مکرر روی اتریوم | بیش از ۱۴۵ بار لیکوییدیشن، زیان ده‌ها میلیون دلار |
جیمز وین (James Wynn): نماد اهرم افراطی
جیمز وین احتمالاً شناخته‌شده‌ترین چهره هایپرلیکویید در ۲۰۲۵ است. اواخر مه ۲۰۲۵ لانگ ۴۰ برابری بیت‌کوینش را تا حدود ۱.۲۵ میلیارد دلار بزرگ کرد و در شبکه‌های اجتماعی علنی درباره‌اش حرف می‌زد. بیت‌کوین در پی اخبار تعرفه‌ای زیر ۱۰۵ هزار دلار رفت و در ۳۰ مه ۲۰۲۵ (۹ خرداد ۱۴۰۴) دو پوزیشن بزرگ او، روی هم ۹۴۹ بیت‌کوین، در قیمت‌های حدود ۱۰۴٬۹۵۰ و ۱۰۴٬۱۵۰ دلار لیکویید شد؛ ارزشی حدود ۹۹.۳ میلیون دلار. طبق Arkham و Lookonchain، زیانش فقط در همان هفته نزدیک ۱۰۰ میلیون دلار بود.
درسش ساده و بی‌رحم است: با اهرم ۴۰x یک اصلاح معمولی چند درصدی کافی است تا حتی بزرگ‌ترین پوزیشن هم پاک شود. وین بعدها هم بارها با اهرم بالا به بازار برگشت.
نهنگ ۵۰ برابری اتریوم و ضرر ۴ میلیونی HLP
این یکی بیشتر شبیه بازی با قوانین صرافی بود تا ترید. در ۱۲ مارس ۲۰۲۵ (۲۲ اسفند ۱۴۰۳) کیف پولی با آدرس کوتاه 0xf3f4 با واریز حدود ۴.۳ میلیون دلار USDC، لانگ ۵۰ برابری روی حدود ۱۱۳ هزار اتریوم (حدود ۲۰۰ میلیون دلار) باز کرد. بعد از سود، بخشی از وثیقه را برداشت تا مارجین زیر حد نگهداری برود و پوزیشن لیکویید شود. نتیجه طبق کوین‌دسک: حدود ۱.۸ میلیون دلار سود برای تریدر و حدود ۴ میلیون دلار ضرر برای والت HLP که پوزیشن را تحویل گرفت.
هایپرلیکویید اعلام کرد هیچ هک یا باگی در کار نبوده، اما حداکثر اهرم بیت‌کوین و اتریوم را به ترتیب به ۴۰x و ۲۵x کاهش داد و مارجین نگهداری پوزیشن‌های بزرگ را افزایش داد. کمی بعد، ZachXBT ادعا کرد صاحب این کیف پول یک هکر سابقه‌دار بریتانیایی است؛ ادعایی که کوین‌تلگراف اعلام کرد به‌طور مستقل تأیید نکرده است.
نهنگ‌ها فقط با بازار بازی نمی‌کنند؛ گاهی با سازوکار خود صرافی بازی می‌کنند. پس پوزیشن یک نهنگ لزوماً «نظر» او درباره قیمت نیست. اگر در HLP سپرده دارید یا به فکرش هستید، بدانید والت‌های نقدینگی هم ریسک خودشان را دارند؛ منطق مشابهش را در اینشورنس فاند چیست توضیح داده‌ایم.
شورت ۴۰ برابری بیت‌کوین که شکار شد
چهار روز بعد، همان کیف پول 0xf3f4 در ۱۶ مارس ۲۰۲۵ شورت ۴۰ برابری روی حدود ۴٬۴۴۲ بیت‌کوین با قیمت لیکوییدیشن حدود ۸۵٬۵۹۲ دلار باز کرد. تریدری به نام CBB در X فراخوان «شکار» داد و بیت‌کوین در چند دقیقه حدود ۲.۵ درصد جهش کرد، اما به سطح لیکوییدیشن نرسید. نهنگ وثیقه اضافه کرد و آخر کار با سود چندمیلیون دلاری بیرون آمد. 10x Research این پدیده را «دموکراتیزه شدن استاپ هانت» نامید.
ماجرای کامل و اینکه خودتان چطور هدف استاپ هانت آنچین نشوید، در مقاله شکار نهنگ در هایپرلیکویید آمده است.
Abraxas Capital: شورت بزرگ اما هج‌شده
از مه ۲۰۲۵، Lookonchain گزارش داد Abraxas Capital با دو کیف پول شورت‌های ۱۰ برابری بزرگی روی BTC، ETH و SOL در هایپرلیکویید دارد؛ پوزیشن‌هایی که گاهی جمعشان به صدها میلیون دلار می‌رسید و در دوره‌های صعودی زیان شناور ده‌ها میلیون دلاری نشان می‌دادند. روی کاغذ شبیه یک شرط نزولی بزرگ بود. ولی تحلیلگران تأکید کردند این شورت‌ها به احتمال زیاد هج دارایی‌های اسپات بوده‌اند.
حالا تصور کنید کسی که فقط سمت هایپرلیکویید را می‌دید، همراهش شورت می‌گرفت. در رالی ضرر می‌کرد، در حالی که صندوق از سمت اسپات جبران می‌کرد. نشانه‌های این نوع پوزیشن را در مقاله تشخیص نهنگ هج‌کننده آورده‌ایم.
AguilaTrades: از برگشت به سود تا لیکوییدیشن کامل
AguilaTrades در ژوئیه ۲۰۲۵ با لانگ‌های پراهرم بیت‌کوین در هایپرلیکویید شناخته شد. طبق گزارش‌ها، او در میانه ماه توانسته بود زیانی حدود ۳۵ میلیون دلاری را جبران کند و حتی به سود چندمیلیونی برسد، اما با افت بازار در پی تنش‌های تعرفه‌ای و ناامیدی از کاهش نرخ بهره، در ۳۱ ژوئیه ۲۰۲۵ (۹ مرداد ۱۴۰۴) لیکویید شد و زیان کل او به نزدیک ۴۰ میلیون دلار رسید.
برگشتن به سود با همان اهرمی که شما را به ضرر برده بود، یعنی همان ریسک هنوز سر جایش است. حس «جبران کردم» خطرناک‌ترین لحظه است؛ بعد از جبران ضرر، بستن یا کم کردن اهرم تصمیم حرفه‌ای‌تری است.
نهنگ اینسایدر ترامپ: سود ۱۰ اکتبر و زیان ژانویه
کیف پول 0xb317 به گزارش رسانه‌ها حدود ۱.۱ میلیارد دلار شورت روی بیت‌کوین و اتریوم را پیش از اعلام تعرفه ۱۰۰ درصدی ترامپ در ۱۰ اکتبر ۲۰۲۵ باز کرد و سودی بین ۱۶۰ تا ۲۰۰ میلیون دلار برد. تحلیلگران آنچین آن را به گرت جین (Garrett Jin) مرتبط دانستند و او مالکیت وجوه را رد کرد. چند ماه بعد، همین تریدر با لانگ بیش از ۷۰۰ میلیون دلاری اتریوم حدود ۲۵۰ میلیون دلار زیان کرد. در سپتامبر ۲۰۲۶ کمیته نظارت کنگره آمریکا هم هایپرلیکویید را وارد تحقیقاتش درباره معاملات با اطلاعات نهانی کرد.
خط زمانی کامل و درس‌های این پرونده در مقاله نهنگ اینسایدر ترامپ آمده است.
نهنگ ۱۰۰ درصد وین ریت
در اکتبر ۲۰۲۵ یک کیف پول با ۱۴ برد متوالی به «نهنگ ۱۰۰ درصد وین ریت» معروف شد و سود آن در اوج از ۲۵ میلیون دلار گذشت. اما طبق گزارش‌ها، در کمتر از یک هفته تمرکز روی اهرم بالا، اصلاح بازار و اضافه کردن به پوزیشن‌های در ضرر، کل سود و اصل سرمایه را از بین برد و تا ۵ نوامبر ۲۰۲۵ حساب به زیانی حدود ۳۰ میلیون دلار رسید.
چرا وین‌ریت بالا این‌قدر گول‌زننده است؟ خط زمانی کامل و جوابش در داستان نهنگ با وین ریت ۱۰۰ درصد.
ماچی بیگ برادر (Machi Big Brother): پادشاه لیکوییدیشن
جفری هوانگ (Jeffrey Huang)، سلبریتی تایوانی که در کریپتو با نام «ماچی بیگ برادر» شناخته می‌شود، به یکی از پرلیکوییدشده‌ترین تریدرهای هایپرلیکویید تبدیل شد. طبق گزارش‌ها، او تا اواخر نوامبر ۲۰۲۵ بیش از ۱۴۵ بار از زمان سقوط ۱۱ اکتبر لیکویید شده بود؛ عمدتاً با لانگ‌های ۲۵ برابری روی اتریوم که پس از هر لیکوییدیشن دوباره باز می‌شدند. گزارش‌های بعدی زیان تحقق‌یافته او را در حدود شش ماه به حدود ۷۵ میلیون دلار رساندند.
دوباره وارد شدن بعد از هر لیکوییدیشن استراتژی نیست. سناریویی که ده‌ها بار شکست خورده، مشکلش در روش است، نه در شانس.
الگوهای مشترک در پرونده نهنگ‌ها
| الگو | نمونه‌ها | پیام برای تریدر معمولی |
|---|---|---|
| اهرم افراطی | جیمز وین، AguilaTrades، ماچی | اهرم بالا حتی سرمایه‌های عظیم را پاک می‌کند |
| یک ضربه بزرگ، سپس سقوط | نهنگ اینسایدر، نهنگ ۱۰۰٪ وین ریت | یک معامله موفق سابقه قابل اتکا نیست |
| پوزیشن غیرجهت‌دار | Abraxas Capital | هر شورت بزرگی سیگنال نزولی نیست |
| بازی با قوانین صرافی | نهنگ ۵۰x اتریوم | پوزیشن ممکن است برای سوءاستفاده از مکانیزم باشد |
| قیمت لیکویید عمومی | شورت ۴۰x شکارشده | شفافیت می‌تواند علیه صاحب پوزیشن استفاده شود |
چطور این نهنگ‌ها را در نهنگ رادار دنبال کنیم؟
- لیست و پروفایل نهنگ‌ها: در لیست نهنگ‌ها پروفایل هر کیف پول را با Win Rate، سود و زیان کل (PnL) و ROI ببینید.
- لیدربورد: در لیدربورد نهنگ‌ها عملکرد نهنگ‌ها را مقایسه کنید و ببینید چه کسی واقعاً سابقه پایدار دارد.
- پوزیشن‌های زنده: در پوزیشن‌های زنده اندازه، جهت، اهرم و قیمت ورود پوزیشن‌های باز را ببینید.
- چارت پوزیشن‌ها: در چارت پوزیشن نهنگ‌ها را روی نمودار قیمت بررسی کنید.
- هشدارها: در هشدارها برای «هر نهنگ»، «کلاستر نهنگ‌ها»، «یک نهنگ خاص» یا «حرکت روی یک دارایی» هشدار بسازید؛ حداقل امتیاز اهمیت (۱ تا ۵) و حداقل لوریج را تعیین کنید و از تلگرام یا ایمیل اعلان بگیرید.
- ابزارهای مشتقات: هیت‌مپ لیکوییدیشن، فاندینگ ریت و اوپن اینترست زمینه بازار را کامل می‌کنند.
برای یاد گرفتن روش خواندن یک پوزیشن، تحلیل پوزیشن نهنگ و برای انتخاب نهنگ قابل اعتماد، انتخاب نهنگ برای کپی ترید را بخوانید. اگر هشدار نهنگ دریافت کردید، راهنمای واکنش به هشدار نهنگ کمک می‌کند هیجانی تصمیم نگیرید.
نهنگ‌های هایپرلیکویید را زنده دنبال کنید
پروفایل، لیدربورد و پوزیشن‌های زنده نهنگ‌ها را ببینید و برای حرکت‌های مهم هشدار تلگرام یا ایمیل دریافت کنید.
مشاهده لیست نهنگهاسوالات متداول
معروف‌ترین نهنگ‌های هایپرلیکویید چه کسانی هستند؟
از شناخته‌شده‌ترین‌ها می‌توان به جیمز وین، نهنگ اینسایدر ترامپ (کیف پول 0xb317)، ماچی بیگ برادر، AguilaTrades، نهنگ ۵۰ برابری اتریوم (0xf3f4)، نهنگ ۱۰۰ درصد وین ریت و Abraxas Capital اشاره کرد.
جیمز وین چقدر لیکویید شد؟
در ۳۰ مه ۲۰۲۵ دو پوزیشن لانگ ۴۰ برابری جیمز وین روی ۹۴۹ بیت‌کوین به ارزش حدود ۹۹.۳ میلیون دلار لیکویید شد. پیش از آن پوزیشن او تا حدود ۱.۲۵ میلیارد دلار بزرگ شده بود.
بزرگ‌ترین لیکویید شدن نهنگ در هایپرلیکویید کدام بود؟
از نظر ارزش پوزیشن، لیکویید و بسته شدن لانگ‌های بیش از ۷۰۰ میلیون دلاری نهنگ اینسایدر ترامپ در اواخر ژانویه و ۱ فوریه ۲۰۲۶ از بزرگ‌ترین موارد گزارش‌شده است. لیکوییدیشن ۹۹.۳ میلیون دلاری جیمز وین هم از معروف‌ترین‌هاست.
چرا پوزیشن نهنگ‌های هایپرلیکویید برای همه قابل مشاهده است؟
هایپرلیکویید یک صرافی غیرمتمرکز است و همه حساب‌ها و پوزیشن‌ها روی بلاکچین ثبت می‌شوند. به همین دلیل اندازه، اهرم، قیمت ورود و حتی قیمت لیکوییدیشن پوزیشن‌ها عمومی است.
آیا کپی کردن نهنگ‌های معروف هایپرلیکویید سودآور است؟
تضمینی وجود ندارد. تقریباً همه نهنگ‌های معروف دست‌کم یک ضرر سنگین داشته‌اند، برخی پوزیشن‌ها هج هستند و شما معمولاً با تأخیر وارد می‌شوید. داده نهنگ‌ها را به عنوان یک منبع تحلیل و همراه با مدیریت ریسک استفاده کنید.
این مطلب برای آموزش نوشته شده و توصیه مالی یا سیگنال خرید و فروش نیست. معاملات ارز دیجیتال، به‌خصوص با اهرم، ریسک بالایی دارد؛ پیش از هر تصمیم، تحقیق خودتان را انجام دهید.